掉期交易的基本功能是什麼?

時間 2025-05-10 09:10:14

1樓:網友

由於掉期交易是運用不同的交割期限來進行的,可以避免因時間不一所造成的匯率變動的風險,對國際**與國際投資發揮了積極的作用。具體表現在:

有利於進出口商。

1.有利於進出口商進行套期保值。

例如,英國出口商與美國進口商簽定合同,規定4個月後以美元付款。它意味著英國出口商在4個月以後將收入一筆即期美元。在這期間,如果美元匯率**,該出口商要承擔風險。

為了使這筆貸款保值,該出口商可以在成交後馬上賣出等量的4個月遠期美元,以保證4個月後該出口商用本幣計值的出口收入不因匯率變動而遭受損失。除進出口商外,跨國公司也經常利用套期保值,使公司資產負債表上外幣資產和債券的國內價值保持不變。

在實質上,空跡套期保值與掉期交易並沒有差異。因為在套期保值中,兩筆交易的交割期限不同,而這正是掉期交易的確切含義所在。凡利用掉期交易的同樣可獲得套期保值的利益。

但在操作上,掉期交易與套期保值仍有所區別,即在套期保值中,兩筆交易的時間和金額可以不同。

有利於**投資者。

2.有利於**投資者進行貨幣轉換,避開匯率變動風險。

掉期交易可以使投資者將閒置的貨幣轉換為所需要舉碧的貨幣,並得以運用,從中獲取利益。現實中,許多公司和銀行及其他金融機構就利用這項新的投資工具,進行短期的對外投資,在鬥答並進行這種短期對外投資時,它們必須將本幣兌換為另一國的貨幣,然後調往投資國或地區,但在資金**時,有可能發生外幣匯率**使投資者蒙受損失的情況,為此,就得利用掉期交易避開這種風險。

有利於銀行。

3.有利於銀行消除與客戶單獨進行遠期交易承受的匯率風險。

掉期交易可使銀行消除與客戶進行單獨遠期交易所承受的匯率風險,平衡即期交易與遠期交易的交割日結構,使銀行資產結構合理化。

例如,某銀行在買進客戶6個月期的100萬遠期美元后,為避免風險,軋平頭寸,必須再賣出等量及交割日期相同的遠期美元。但在銀行同業市場上,直接**單獨的遠期外匯比較困難。因此,銀行就採用這樣一種做法:

先在即期市場上**100萬即期美元,然後再做一筆相反的掉期買賣,即買進100萬即期美元,並賣出100萬遠期美元,期限也為6個月。結果,即期美元一買一賣相互抵消,銀行實際上只賣出了一筆6個月期的遠期美元,軋平了與客戶交易出現的美元超買。

什麼是掉期交易?

2樓:網友

掉期交易(swap transaction)是指交易雙方約定在未來某一時期相互交換某種資產的交易形式。更如埋為準確的說,掉期交易是當事人之間約定在未來某一期間內相互交換他們認為具有等價經濟價值的現金流(cash flow)的交易。

較為常見的是貨幣掉期交易和利率掉期交易。貨幣掉期交易,是指兩種貨幣之間的交換交易、在一般情況下,是指兩種貨幣資金的本金交換。利率掉期交易、是相同種貨幣資金的不同種類利率之間的交換交易,渣舉螞一般不伴隨本金的交換。

例子:買方(鋼廠) :國內某鋼廠達成一筆於2010年**鋼板產品的合同,預期在2010年3月用好望角型船舶進口總量為75000公噸含鐵量為62%的鐵礦粉。

由於鋼廠預計鐵礦石**將會在3個月內大幅**,為鎖定採購成本,該鋼廠將出價美元/公噸乾重,購買2010年3月的cfr中國的含鐵量為62%的鐵礦粉掉期合約。

賣方(鐵礦石**商) 與此同時,某家擁有鐵礦石存貨的**商,為了規避鐵礦石****所可能引起的存貨價值減少的風險,希望以掉期對沖的方式來抵消現貨市場的潛在虧損。該**商想把鐵礦粉的**鎖定在美元/公噸乾重。

經紀人 :作為答攜交易雙方的中介,場外經紀人把雙方撮合在一起,組織其協商後,同意將**定在美元/公噸乾重。

3樓:漆紅旭

掉期交易是指交易雙方約定在未來某一時期相互交換某種資產的交易形式。準確來說,掉期交易是當事人之間約定在未來某一期間內相互交換他們認為具有等價經濟價值的現金流的交易。

掉期交易已成為國際金融機構規避匯率風險和利率風險的重要工具,常見的掉期交易有貨幣掉期交易和利率掉期交易。貨幣掉期交易,是指兩種貨幣之祥昌間的交敏宴慶換交易、在一般情況下,是指兩種貨幣資金的本金交換。利率掉期交易,是相同種橋握貨幣資金的不同種類利率之間的交換交易,一般不伴隨本金的交換。

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