1樓：講星座的川哥
債券可以質押給**公司以換取標準債券，然後通過正回購擴大資金規模。如上所述，購買質押式城市投資債券，擴大質押式回購，然後購買類似的城市投資債券。他沒有說的風險主要是位置**。
自2013年底以來，中登結算一直在暫時降低轉換率。由於風險控制不力，它面臨著向交易所償還資金的問題，但它沒有現金，只能**債券，造成了損失。但這也是非現場資金彌補漏洞的機會。
在債券持有期間，債券的剩餘期限將逐漸縮短，其收益率將沿收益率曲線下降。給投資者帶來的收益稱為騎馬效應。由於其低流動性，債券是**投資者收穫機構的絕佳場所。
這裡的機構主要指債券**，因為債券**在發行時通常需要對其投資的債券進行評級，然後機會來了。當債券估值降低時，無論債券**是願意還是不願意，它都必須被丟擲。許多債券**因此而虧損。
債券**經理爭先恐後地拋售，並慘敗地擊敗了債券**。
我們應該建立自己的選股池，動態管理並持續跟蹤選股，到時候可以購買。它可以避免乙隻**出現滿倉或重倉的黑天鵝事件，避免長時間不漲或**牢的不耐煩情緒。**組合應該是不同行業和不同主題的**。
絕對沒有必要逆趨勢增加**、減少**或空頭**。嚴格遵守生命線作業紀律。當市場和**的**在生命線上執行時，應該做多，反之亦然。
生命線主要指移動平**。一般來說，短期操作是10天移動平**，中長期操作是20或30天移動平**。成批買賣。
當有機會進入市場時，你應該分批購買多隻**。同樣，當出現賣出機會時，你也應該分批賣出，並注意你的**控制。當市場大幅**，**普遍**時，應操作重倉；相反，有必要減少**或空**。
2樓：網友
您好，上市債券的交易方式大致有債券現貨交易、債券回購交易、債券**交易和債券期權交易四種。
債券的交易方式有哪些？
目前。我國個人債券投資主要以債券現貨交易為主，輔之以回購交易。
①現貨交易。現貨交易又叫現金現貨交易，是債券買賣雙方在成交後立即辦理交割，或在很短的時間內辦理交割的一種交易方式。交割時間一般是在交易日的當天(th)或者次日(t+1日)。
債券現貨交易是債券流通市場上最基本的交易方式。在**交易所市場上，普通投資者只要持有滬、深交易所的**賬戶就可以參與現貨交易了。只要註明買賣債券品種的**、**和數量，投資者就可以像買賣**一樣委託券商進行債券買賣了。
②回購交易。回購交易是指出券方(債券持有方)和購券方在達成一筆交易融人資金的同時，規定出券方必須在未來某一約定時間以雙方約定的**再從購券方那裡購回原先件出的債券，並以商定的利率支付利息的交易方式。與現貨交易不同的是。
一筆回購交易涉及出券方和購券方兩個交易主休、初始交易和回購期滿時的上回購交易兩次交易以及相應的兩次清算。回購交易按債券所有權是否發生轉移可進一步分為質押式l可購交易與買斷式回購交易兩種。質押式回購是指回購交易中債券現券只作為融人資金的質押品，而不發生所有權轉移的回購交易，又稱封閉式回購。
買斷式回購是指網購交易中債券現券在交易達成和回購到期時分別發生所有權轉移的回購交易，又稱開放式回購。
3樓：肖艾斯的旅行日誌
息差套利策略、騎乘策略等。息差套利策略，只要回購資金成本低於債券票息，就可以通過槓桿來增厚收益；騎乘策略，**期限位於收益率曲線陡峭處的債券，可以從中獲得資本利得收益。
4樓：金承媽媽育兒屋
息差套利策略就是加槓桿的原因只要回購資金成本低於債券票息，就可以通過槓桿來增厚收益，債券市場大牛的時候基本都是通過這個思路來掙大錢的，今年央媽在去槓桿，感覺加槓桿還不如去放回購掙的多，多聽央媽的話，乖乖去槓桿吧。騎乘策略：**期限位於收益率曲線陡峭處的債券，也即收益率水平處於相對高位的債券，隨著債券剩餘期限縮短。
5樓：創作者
短期購買，長期購買，成批購買，**控制，減少**，空頭** 這些都是比較常見的。
6樓：劉心安兒
在交易的過程當中比較常見的州薯首就是8種策略，會買到有實力公司的一些產的產品，然後也會買到一些收益價值比較高的這樣的產品，還有就是會買到一些垃圾股轉債，所以一定要提冊數高辨別意識，千萬不要相信這些人說的手肢話。
7樓：鑽誠投資擔保****
按資金**來分類，保險公司是buy and hold, 主要為了對應它的liability。所以其實很簡單，要買的時候到市場裡去找某個特定評級，特定年限的債券。不需要監視這些債券的表現。
一般不會賣。
商業銀行會買treasury和高評級的固定收益產品，同樣為了對應liability，和保險公司相比，它的liability更短，所以會買更多短期的年限。賣的也比保險公司多。
asset management/investment management幫客戶管理資產，錢基本來自pension fund/mutual fund，策略限定在客戶的需求。比如不能超過40%的bbb，同乙個公司的債券不能超過3%之類的。一般拿barclays index當基準。
alpha基本來自於對於行業，曲線，巨集觀經濟的理解。
hedge fund/prop shops拿自己的錢來交易，沒有策略的限制。以前投行的trading desk也可以算到這裡面，但現在它們基本只當broker了。由於現在的yield和volitility實在太低，純做公司債券的hedge fund/prop shop已經很少了。
偶爾m&a發生的時候做一下event arbitrage(bbb以上的乙個月的變化趕不上bid-ask spread)的，實在基本活不下去。所以基本都治好奔著低評級的cds或者distressed debt去了。
還有不少mortgage quant fund有自己獨特的，我完全看不懂的策略：買strip coupon賣principle，bet on prepayment risk這啊那的。80%都是以前lehman的人搞出來的。
8樓：仙女
作為銀行間債券市場的交易員，需要熟悉銀行間債券市場交易系統軟體，瞭解債券的申購、現券交易和債券回購等業務的操作流程。瞭解影響債券**和風險的諸多重要因素，瞭解該等因素變化後對**的影響方式和幅度，同時掌握必要的定量化分析工具。總之，固定收益業務比做**更加註重學術素養，對定量化的**能力有更高的要求。
9樓：網友
主要可以理解為兩大類：曲線交易類策略（影響β），信用挖掘策略（α增厚）
曲線交易策略裡面，（1）久期偏離策略（2）息差套利策略（3）騎乘策略（4）收益率曲線策略（5）類屬配置策略。其中我理解（1）（2）（3）主要用於債券配置的思路，（4）（5）主要用於時點、品種的選擇。
1）久期偏離策略：配置30年國債和配置10年國債顯然淨價波動率大有不同。
2）息差套利策略：就是加槓桿的原因，只要回購資金成本低於債券票息，就可以通過槓桿來增厚收益，債券市場大牛的時候基本都是通過這個思路來掙大錢的，今年央媽在去槓桿，感覺加槓桿還不如去放回購掙的多，多聽央媽的話，乖乖去槓桿吧。
3）騎乘策略：**期限位於收益率曲線陡峭處的債券，也即收益率水平處於相對高位的債券，隨著債券剩餘期限縮短，債券的收益率水平將會較投資期初有所下降，通過債券的收益率的下滑，獲得資本利得收益。該策略告訴我們收益率低的時候該止盈就止盈，不然再低都是實現不了的浮盈。
4）收益率曲線策略：主要就是通過比較不同期限之間的收益率曲線，預判期限利差率的變化，收益率曲線平坦化還是陡峭化還是反向蝶式之類的，選擇階梯策略、子彈策略、啞鈴策略之類的，從而確定交易或者配置什麼久期的品種。所有的書都有圖，自行。
5）類屬配置策略：主要通過比較不同品種之間的收益率曲線，預判信用利差的變化，選擇不同的品種去交易或配置，比如當前時點的國開債和國債之間的利差1年的時間看拉的賊寬，然後有人就會判斷後期會收窄，所以你就可以選擇配置國開債而不是國債，但是你要從歷史5年的時間看，也就拉的一般般寬，然後你就可以繼續等等，或者再思考一下下。
信用挖掘策略，主要就是針對信用債，個券分析企業，盡調啥的，在控制信用風險的情況下儘量去獲得高的信用利差。這個就是百花齊放了，每個信評研究員對於企業都有不同的理解。
我理解的就只有介麼多，半灌水求互相交流。
10樓：網友
國內不復雜，可能需要進化。主要包括買長債加久期，賣長買短減久期，買賣債券替換持倉結構，加減組合槓桿，對利率信用的取捨，對城投非城投的取捨，對流動性差異大的不同品種取捨。。。最核心的，買低賣高！
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